Allvest | 29.09.2023
Änderungen bei der Passiven Anlagestrategie der Allvest
Hochverzinsliche Unternehmensanleihen neu im Portfolio / Aktienquote leicht reduziert / Reaktion auf markanten Zinsanstieg an den Kapitalmärkten / Risiko-Rendite-Profil optimiert
Das stark veränderte Kapitalmarktumfeld und vor allem der markante Zinsanstieg der letzten Monate hat das Fondsmanagement zu Änderungen der Passiven Anlagestrategie der Allvest veranlasst. Seit Mitte September neu im Portfolio ist ein ETF auf den Index der größten liquiden, auf Euro lautenden hochverzinslichen Anleihen von Unternehmen weltweit. Der ETF ist mit mehr als 300 Einzelwerten breit diversifiziert und besonders kostengünstig. Unter den Anleiheemittenten befinden sich z. B. Unternehmen wie Ford, Telecom Italia oder Lufthansa. Damit investiert die Strategie neu in eine Assetklasse, die viele Privatanleger bisher noch nicht im Fokus haben.
Der Anteil der Anleihen in der Passiven Strategie hat sich so auf insgesamt 17 % erhöht (vorher 12 %). Neben den neu im Portfolio befindlichen Hochzinsanleihen (6 %) setzt die Strategie auf ETFs sowohl auf Staatsanleihen (9 %) als auch auf Unternehmensanleihen (2 %) aus Schwellenländern.
Weiterhin wichtigste Anlageklasse und Renditeträger der Strategie bleiben Aktien. Im Zuge der Anpassung reduzierte sich die Aktienquote auf 82 %. Der Rückgang verteilt sich gleichermaßen über alle in Aktien investierte ETFs bzw. Indexfonds, die relativen Gewichte blieben weitgehend unverändert.
„Hochverzinsliche Anleihen sind grundsätzlich attraktiv, was Renditechancen betrifft, und die höhere Diversifikation macht die Strategie noch robuster. “
- Dr. Andreas Ott
- Leiter Investment Strategy Life & Health bei Allianz Investment Management SE und verantwortlich für Allvest Passive Invest
Reaktion auf Zinsentwicklung mit positiver Wirkung auf das Risiko-Rendite-Profil
Hochverzinsliche (engl. "high-yield") Anleihen sind grundsätzlich sehr interessante Anlageinstrumente, die mit der steigenden Zahl von geeigneten ETFs auch effizienter investierbar geworden sind. Im Niedrigzinsumfeld der Vergangenheit war das Risiko-Rendite-Profil dieser Anlageklasse im Vergleich zu Aktieninvestments jedoch weniger attraktiv.
Mit dem markanten Zinsanstieg der letzten Monate, zuletzt noch einmal akzentuiert durch die Leitzins-Erhöhung der EZB, hat sich das Bild grundlegend verändert. Investments in höher verzinsliche Anleihen sind im Vergleich attraktiver geworden. Sie bringen nicht nur zusätzliche Renditechancen im Segment der Anleihen, sondern führen auch zur weiteren Diversifikation der Passiven Anlagestrategie und somit des gesamten Allvest Produkts. Zudem wird vor dem Hintergrund gestiegener Zinsen das Risiko-Rendite-Profil optimiert und die Attraktivität von Allvest weiter erhöht.
Ein Videointerview mit Dr. Andreas Ott, Leiter Investment Strategy Life & Health bei Allianz Investment Management SE und verantwortlich für Allvest Passive Invest, finden Sie hier.
Das jeweils aktuelle Portfolio sowohl der Passiven als auch der Aktiven Anlagestrategie finden Sie auf der Allvest Website und in Ihrem Kunden-Cockpit.